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Kabel Deutschland mit solidem Momentum
26.01.2011
Morgan Stanley
New York (aktiencheck.de AG) - Frederic Boulan, Analyst von Morgan Stanley, stuft die Aktie von Kabel Deutschland (ISIN DE000KD88880 / WKN KD8888) unverändert mit "overweight" ein und bestätigt das Kursziel von 41,00 EUR.
Die jüngsten Gewinnmitnahmen würden Investoren eine attraktive Einstiegsgelegenheit eröffnen. Die 2011er Verhältnis von Unternehmenswert zu operativem Free Cash flow von 12,5 werde bis 2013 unter den Peer Group-Durchschnittswert von 9 rutschen.
Unter den europäischen Kabelnetzbetreibern biete Kabel Deutschland das höchste Aufwärtspotenzial. Die Chancen für eine Regulierung des deutschen Kabelmarktes seien auf Grund des ungleich stärkeren Wettbewerbs als in Belgien viel geringer. Zudem spiele das Kabelnetz im Breitbandbereich mit einem Anteil von 11% bislang eine geringe Rolle.
Eine Wachstumsabschwächung im Breitbandmarkt habe Bedenken im Hinblick auf die Wachstumsstory des Unternehmens hervorgerufen. Die geringeren Zuwächse würden jedoch von einem höheren Marktanteil ausgeglichen. Die am 22. Februar anstehenden Zahlen zum abgelaufenen Quartal sollten ein anhaltendes Momentum unter Beweis stellen.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten von Morgan Stanley ihr Votum "overweight" für die Aktie von Kabel Deutschland. (Analyse vom 26.01.11)
(26.01.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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